物流产品网（ID:products56）原创

　　作者 | 物流絮语

　　当快递进入2元时代，低价竞争已成为过去式之时，极兔，这个掀起快递低价波澜的后入局者，又有了新的竞争思路——收购百世。

　　这一举措，是换个频道来搅局？还是做大做强的前奏，且或是资本运作？这将给竞争激烈的快递市场带来什么样的变化？本文就此谈几点看法，个人观点，仅供参考。

　　一、老牌撤离，极兔入场

　　中国民营快递企业诞生于上世纪90年代初，桐庐帮，一群来自大山深处的淳朴农民，以拓荒者的身份成为中国快递行业的崛起基石。随着高光时刻的退去，以桐庐帮为首的创业者开始撤离快递业，并渐成为一种趋势。

　　2016年底前后集体登陆资本市场后，2019年解禁期到，各家快递公司进入实控人的密集减持周期，申通陈德军、陈小英家族，圆通喻会蛟家族、韵达股份的实控人等都在减持套现。

　　最老牌的申通快递，其创始人是第一个祭出减持方案。2019年8月，公司对外宣称，将向阿里巴巴转让股份合计99.82亿元。如果完成，其创始人陈德军、陈小英兄妹总共将套现146.47亿元，退出实际控制人行列。

　　韵达股份的实际控制人，聂腾云、陈立英夫妇和实际控制人的一致行动人上海丰科、桐庐韵科、桐庐韵嘉，通过大宗交易合计减持公司股份4452.56万股，套现13.36亿元

　　2020年9月，圆通速递实际控制人喻会蛟、张小娟及其控制的蛟龙集团，向阿里网络转让12%的股份，一把套现66亿元。其后小型减持不断，其持股比例已经由减持前的66.66%降至40.42%。

　　这一方面是因为快递行业进入瓶颈期，赢利越来越困难，就连一向为人们看好的顺丰，在今年第一季度也出现了首次亏了损，且高达9亿元，另一方面也不排除其创始人有功成身退的想法。

　　不管百世今天怎么说，其愿意转让国内快递业务，一个主要的原因，就是国内快递业务连续亏损，这也证明了通达系实控人的撤离似乎是形势所迫。

　　然而，当老牌快递企业创始人纷纷撤离之际，有一家企业却逆势而为，大手笔进行投资兼并，这就是极兔。

　　极兔，用一年多时间挑起价格战，烧掉3、4百亿后，又有了新动作，短短3个月里斥资20多亿美金完成两起并购。

　　9月12日，与极兔关联的汇森全球正式收购零担货运商壹米滴答，旗下的快递品牌为优速快递，这只是极兔小拭牛刀。

　　10月29日，久已见怪不怪的快递业，传来了重磅新闻——68亿元！极兔收购百世快递国内业务。百世集团同意其在国内的快递业务以约68亿元人民币（合11亿美元）的价格转让给极兔。

　　想投资和有钱投资是有区别的。极兔进入中国仅仅过了1年多的时间，极兔大手笔收购的底气何在，在于它有着东南亚业务贡献利润，有愿意一起亏损的加盟商，有一众知名风险投资。

　　有人问，快递业值得投资吗？在别人退出之时，极兔却在进入，这一做法明智吗？

　　极兔从一开始就坚定使用“亏损换市场”策略，迅速打开市场，2021年上半年极兔的市场份额或达到了7%-8%，此次的收购，也是一种策略。

　　在反垄断、劳工权益等政府监管的压力下，整个快递行业份额趋于稳定，收购是最好的扩大市场份额的方式。另一方面，2021年，下半年竞争趋缓之后，极兔意识到通过价格战很难再扩大市场份额，兼并重组，才是提升竞争力的关键所在。

　　发生在“双11”前夕的这起并购，支付的是现金，白花花的银子，得来的是一线快递企业的门票。极兔在大家认为快递竞争格局已定的情况下，高调入场，在百世退出以后，快递企业的‘七进五’还是‘七进五’，但有极兔的加入，看点更多。

　　快递行业是我国少数保持高速增长的行业之一，有数据显示，从7月末至今，快递指数已经回弹超过20%。回暖之后的快递业，也许值得投资，极兔，能挑起快递投资热吗？

　　二、黎明前夜，极兔吸筹

　　快递是一片蓝海，还是一片红海？这个问题让人们争论不休。其实，跳出蓝海红海思维，可以这样说，未来几年，快递行业将进入黎明的前夜，也就是说，经过激烈的价格竞争，该淘汰出局的其本上已经出局，快递行业已形成了适度的垄断，而适度的垄断，则有利于快递头部企业的赢利，目前的价格止跌回升就是端倪。

　　从国际上看，美国的快递业同样经历过惨烈的价格战，由龙头UPS挑起并由其终止。通过不断被淘汰，最终竞争格局由寡头竞争向寡头垄断转变，形成了理性的价格格局。

　　这个阶段，可以称为快递业黎明的前夜，在这个时间节点，极兔花巨资擎起收购的大旗，是十分明智的。

　　今年三季度，快递业加速回暖是电商大促节带来的短期回弹，还是行业价格战内卷结束后的修复？双11以来的价格上涨，是例行的，还是趋势？

　　我们的回答是，不是短期现象，而是长期趋势，是快递竞争发展的一个重要时间节点——内卷化的行业正在发生改变，快递单价呈现环比上升，已进入适度垄断阶段。

　　极兔收购百世国内快递业务，这是近年来规模较大的一次国内快递企业并购，对极兔来说，能提高市场占有率和增强市场竞争力，更好地适应新发展格局。极兔目前日单量在 2000 - 2200 万之间，百世集团日单量约在 2500 万，两者合并后的日单量约在 4600 万单，占市场份额的 14% 。

　　14% 的市场份额仅次于中通、韵达和圆通，极兔有望成为中国第四大电商快递公司，有望进入中国快递业的第一梯队。

　　快递发展至今三大阵营已经清晰，分别是以“三通一达”为首的菜鸟系，京东、腾讯为首的京腾系，以及特立独行的顺丰自成一系。

　　目前，加盟系的快递格局是这样：中通以20%的市场份额赚走了50%的钱，圆通和韵达30%+的是市场份额分了剩下的50%，百世、申通和极兔亏损。

　　鉴于行业目前处在高速增长中，份额扩大依然是各家快递公司的优先战略。在价格触底反弹之际，随着极兔收购百世，转让完成后，凭借市场占有率，将改变这一格局，其赢利能力将大大增强。同时，整个行业也会以此为契机走向高质量发展之路。

　　对于极兔来说，68亿元买到的是一张能够与通达系同台竞技的机会，这次收购是为了更好适应新发展格局，有利于推动建立良性、积极的行业生态。

　　考虑到阿里拥有百世46.2%的投票权，这一收购，似乎也在阿里与极兔之间搭起了桥梁，加上极兔先天与拼多多关系紧密，这使极兔与三大电商中的两家产生了亲蜜关系。服务同质化及高度依赖电商订单的属性，使极兔在电商快递中占有了先机。

　　有人将极兔收购百世，与2017年苏宁收购天天快递案例作为比较。那次的收购并不成功，其实二都也没有可比性。苏宁的收购是为了补齐物流的短板，而极兔的收购是奔着市场蛋糕而去，出发点与目的并不相同，极兔将开启一个不一样的故事。

　　这次收购是极兔第一次以第一梯队的身份加入“双十一”。在双11中，极兔将改写怎样的快递市场格局，让我们拭目以待。

　　三、换个频道，极兔争锋

　　当价格战的硝烟散去，国内快递巨头们纷纷从“求生存”转向“谋发展”。快递行业进入了新形势、步入新阶段，打造优秀的快递物流服务产品成为当务之急。

　　1、搅动江湖的价格战

　　极兔 被人称为“价格屠夫”，曾经搅动快递江湖，其实，不止极兔，各大快递巨头的“基因”中都嵌入着价格战的分子。价格战的本质是成本的比拼，没有人能一直做亏损的买卖，谁能够以更低的价格活下来，谁就能在行业里立足。

　　极兔，又被称作疯狂的兔子，直接开出“烧钱换市场”的药方，用单均亏损1元的方式，在短短十个月实现2000万日订单量，比“通达系”完成同一目标至少节省了10年。

　　几家头部快递公司不得不选择战略跟随，顺丰与三家“加盟制”快递公司纷纷调低单票收入，在全面价格战下，2020年快递行业单票收入出现10.6%的负增长。

　　最疯狂的时候，极兔将单票价格打到了0.6-0.8元，低于快递行业普遍成本价1.4元，快递行业进入至暗时刻。

　　价格战从商业竞争的角度看并不是坏事，它倒逼着快递企业进行生产力的升级，构建更流畅的运输体系、更高效的转运中心、更全面的管理制度等等，这些竞争是有益的。

　　前提是，这些竞争是在快递公司可承受范围内的合理竞争，然而，极兔掀起的价格战，有违“合理”二字，行业陷入史上最惨烈的价格战，企业普遍增收不增利，尤其是各大快递公司普遍通过降低派费来压缩成本的方式，对快递小哥的收入造成严重影响，引起监管部门的高度重视。

　　极兔的价格战一下子把快递行业整体拖入了亏损深渊，残酷的价格战之下难有赢家，极兔带来的恶性竞争已经影响到行业的健康发展，这是难以为继的。

　　2、价格战难以为继

　　耗时近两年，由极兔速递率先在国内快递行业发动的价格战，在监管部门多次的施压下宣告终结。

　　2021年4月6日，义乌邮政管理局对极兔下发警示函，直指其“低价倾销”行为。

　　4月22日，浙江省明确提出不得以低于成本的价格提供快递服务，这是政府首次以法规形式提出价格监管。

　　7月份，国家市场监督管理总局发布《价格违法行为行政处罚规定》，重点打击“以排挤竞争对手或者独占市场为目的，以低于成本的价格倾销”的行为。

　　9月份，浙江省人大审议通过《浙江省快递业促进条例》，更是以地方法的形式，将政策监管推向新高度，确立了多项行业发展准则，引领行业高质量发展，其中企业不得低于成本价格提供服务是重中之重。

　　有人问，极兔+百世会不会导致新的价格战，重演2020年的情况？会不会再向行业发起“自杀式冲锋”？应该不会，国家想关部门的监管是一个方面，更重要的是，无论哪一家企业，如何降低成本，都是贯穿企业兴衰的关键。

　　此前超低价已经伤害到各家快递公司的盈利能力，包括极兔本身。目前，各大快递企业的竞争发展，都在遵循着一个大致的步调降低成本，并以不损伤各家的盈利能力为基准。

　　国家与地方法规相当于给行业画出了底线，引导行业健康的竞争，行业本身趋势也杜绝破坏性的价格战竞争，希望进入高质量竞争场景，总之，在当前监管反低价倾销的重压下，快递业很难再回到过去“亏损换市场”的策略。

　　3、换个频道来竞争

　　当前，在价格战难以为继的情况下，企业唯有千方百计提高市场占有率，放大网络规模效应，才能降本增效，继续保持竞争力。

　　物流供应链基础，即固定资产，这既是对高毛利率的保证，也同样是快递公司扩大业务量、抢占份市场额的关键，能带来网点、路由优化方面的优势。

　　极兔也在改变“亏损换增长”的市场策略，抓手就是资本运作，极兔收购百世国内快递业务，不仅市场占有率提升，而且网络处理能力加强。

　　这次收购，极兔看中的是百世的资源。其中，极兔在下沉市场网点多，而百世则在一二线城市有比较深的积累，两者能力有一定的互补。

　　虽然百世快递在行业里的成绩并不理想，但不可否认，其积累了多年的行业经验，拥有相对扎实的基础建设和加盟商网络资源，这对极兔的末端网络布局，推进网络精细化运营，为客户提供更优质的服务都很重要。

　　目前，极兔更加看重运营的底盘，本次并购，极兔更多的是补齐原有网络、基建、技术、人才、运营等短板。

　　未来，快递行业的利润并不是由市场份额、越来越多取决于服务质量。数千亿的快递市场形成多个服务质量的细分市场将是趋势，希望极兔在市场份额扩大之后，在服务这个新赛道上以显身手。