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　　近日网传菜鸟要分拆，阿里给出的回答是假消息，然而这一网传并非全然不实，调整业务是不争的事实，与电商有关的功能划归了淘天，菜鸟也因此而成为纯粹的物流公司，更加独立，能否轻装高飞？让我们做几点分析，以验证其是否有持续增长的潜力。

　　一、菜鸟回归

　　近日，菜鸟分拆上了热搜，尽管阿里说，只是对部分平台物流业务做生产关系调整，菜鸟主体物流业务未发生改变，但菜鸟脱离阿里电商，进一步回归到更纯粹的快递物流运营己成定局。

　　在2023年拟分拆上市之前，在阿里内部，菜鸟一直被受重视，阿里CEO张勇曾出任菜鸟董事长。菜鸟成立之初，可为大气不凡，股东除了如日中天的阿里之外，还包括当时的金融、快递等多领域的行业巨头。

　　目标也很宏大，创立菜鸟帝国联盟，菜鸟至尊，一统江湖，即不做实际的快递，非专注于某一个细分赛道，只为快递企业提供技术赋能服务，以整合全国的快递业，构建并掌控整个物流生态。

　　也就是说，菜鸟定义为物流体系中的“数据中枢”，菜鸟网络成为一种全流程监管物流服务者，在某种程度上成为快递监管者，规则制定者，以及政策和决策的影响者。然而，情况并没有往阿里设想的菜鸟方向发展，菜鸟之后活成了阿里的菜鸟。

　　菜鸟的的业务，源于阿里的核心电商业务。阿里淘系电商庞大的商流，为菜鸟物流业务奠定了强大的资源背景，而阿里研发实力强劲，使菜鸟的科技基因与生俱来。

　　成立于2013年的菜鸟，历史上一直与阿里巴巴的核心电子商务业务相结合。从阿里巴巴电商平台物流需求中应运而生，始终与前者保持着长期业务，从菜鸟拟上市的招股书中可看到，2021财年-2023财年，来自前五大客户的收入分别占总收入的34.4%、34.8%、32.3%，其中来自最大客户阿里的收入分别占总收入的29.2%、30.8%、28.2%。

　　菜鸟在招股书中反复强调其“不依赖阿里获得商家或品牌作为客户”的独立性，但可以预见的是，若阿里巴巴的电商业务规模下降，无疑将对菜鸟的业务经营及订单量产生不利影响。

　　菜鸟内部人士坦言，如果未能维持与阿里的关系或适应阿里生态体系的变化，或生态体系并未按预期发展，菜鸟的业务、财务状况、经营业绩及前景可能会受到重大不利影响。

　　比如，在TO B业务领域，菜鸟凭借阿里庞大的商业帝国，拥有约1100万商户的流量基础，对于B端商流变现的探索集中在为商家提供供应链服务。近年，菜鸟国际和速卖通配合默契，相互托举，速卖通在前方开疆拓土，菜鸟国际在后方安营扎寨，此项业务归淘天，对菜鸟国际业务肯定影响不小。

　　菜鸟电子面单让每个包裹有了数字身份证，开启了行业的自动化之路；取件码，则是菜鸟最深的护城河，取件码的背后是一盘流量大棋，用户通过“扫码取件”，每次取件都可以转化为一次有效点击，可以利用它来进一步“号令”快递公司，进而实现对快递代收点按照“取件码进行抽佣”，然而今天，这一部分业务也脱离了菜鸟，归于淘天。

　　菜鸟的业务调整，与阿里的大气候有关。不可否认，阿里巴巴，面临着旗下公司在长期互利共生中产生的“流量依存症”，阿里的张勇时代，力求将集团运营重心从具体业务中抽离，为子公司提供支撑底座，创建独立的业务部门，独立于阿里巴巴的核心业务运营，剥离其物流业务是加速转型重要内容之一。

　　2023年，阿里进行史上最大的组织架构调整，让菜鸟“单飞”上市就是这个目的，无奈，时运不佳，估值缩水，几近一半，不得不撤回上市申请。菜鸟IPO梦碎后，阿里推出了股权收购计划，斥资37.5亿美元以现金要约收购菜鸟少数股东的所有股权和员工已归属的股权，意在增强对其的掌控力，进一步巩固对其的支配地位，这也是阿里敢于对菜鸟业务进行大规模调整的原因所在。

　　阿里的吴泳铭时代，进行了大刀阔斧的改革，将所有的子弹投入核心业务中，对于非核心业务，果断地进行了断舍离，哪怕是巨亏也要止损，如银泰，大润发，以亏损472亿元的代价卖掉，菜鸟算阿里重要的基础设施，按收入计算是阿里旗下第三大业务，但与电商、云计算相比，还不是创造价值的关键，因此，要背财务指标，要盈利。

　　阿里整合内部资源配置，进行组织结构大优化，菜鸟就在调整之列，并且背负着巨大的业绩压力。其实，在过去的几个月里，菜鸟经历了多次领导层更迭，并进行了多项部门整合。例如，菜鸟部分员工入驻淘宝西溪园区办公，负责淘天集团末端物流和服务88会员业务。所有这些业务调整，可以说是阿里电商棋局中的关键一步，是阿里为了构建更加紧密协同的电商生态系统所做的精心布局。

　　实际上，这次调整意味着蒋凡带领的“阿里电商事业群”打响了全面整合的第一战，所以说，这次菜鸟集团将于近日完成一轮组织架构调整，与张勇时代的想法有异曲同工之妙，都是要使菜鸟专注物流运营，做纯物流公司。

　　过去，大家说菜鸟含着阿里巴巴的金钥匙出生，今天，菜鸟要单独打天下了，要与阿里划清界线了。原先菜鸟国际业务中服务速卖通的400多人团队，转入新整合的阿里电商事业群；国内电商供应链解决方案移交给淘天，电商负责解决方案，物流运营留在菜鸟；香港仓留在菜鸟，其他集运仓入前台；电子面单团队也将移交给淘天集团，数据共享给app。

　　更有私下传说，下一步的调整是驿站从菜鸟剥离，变成集团控股公司，驿站所有人员变成淘内环路人员; 菜鸟所有仓配分离，选仓选配前台完全决策，直接签约商家；地网保留核心产业园，航空运力保留菜鸟等等，不一而足。

　　换句话说，此次调整将把菜鸟内部制订物流方案、紧贴电商业务的“电商物流部”移交给淘天、速卖通等电商前台，菜鸟仍然保留物流运营和服务职能。即淘天旗下天猫超市、天猫国际等物流服务，速卖通的大部分仓储物流服务，仍是菜鸟提供。菜鸟服务外部客户的国际快递、仓储供应链等依然是菜鸟的核心业务，总之，成了简化版的菜鸟。

　　作为阿里的旗下公司，阿里拥有对其的全权支配权，这样的调整，当然是出于阿里主业电商发展的考虑，而菜鸟，只有理解了。

　　马云曾说过：菜鸟要多少钱都给；董事长蔡崇信也说过：菜鸟要钱给钱，要人给人，然而对于掌舵的吴泳铭来说，阿里云被他视为不计成本要投入的核心业务，对于菜鸟，会不计成本的投入吗？未必。