01前言

　　过去3年（指2022~2024），中国物流装备市场仍然呈现出快速增长的态势，三年累计增长率达到60%以上。另一方面，则是市场竞争更加残酷，价格战愈演愈烈。特别是2023~2024年度，价格战已经到了无以复加的地步，按照通常价格计算，大量项目的最终合同价均低于成本价，导致大量企业利润出现断崖式下降，甚至出现严重亏损。在此局面下，外资企业几乎难以为继，出现部分退出的迹象。

　　导致中国物流装备市场出现如此困难局面的根本原因主要有几点：一是在资本催生下的新兴企业过多，市场增量远远不能满足企业发展需求，出现僧多粥少的局面；二是低端产能严重过剩，产品缺乏创新，同质化竞争激烈，在没有差异化的情况下，大家能够拼的只能是价格；三是从2019年以来市场超乎寻常的快速增长，消耗了市场的动能，市场需要调整。此外，在低端产能严重过剩的同时，市场缺乏监管，产品质量每况愈下，用户企业变相压价等，也是导致这一困难局面的重要原因。

　　2024年，中国物流装备市场大致会维持15%左右的增长，总体规模将从2023年的1000亿元增长到1150亿元左右。一个不好的信息是：2024年全国库房租赁市场出现严重的下滑，平均租金下降超过20~30%，有些地区甚至超过50%，这是过去10多年来从未有过的事情，不能不引起重视。一叶落而知天下秋，库房租赁市场的不景气，一方面固然是需求不足或仓库资源过剩所导致，但另一方面或许是市场发生根本性转折的一个信号也未可知。

　　仓储租金的不断下调，会触发一个临界点：即物流装备的需求量将会减少。无论是立体库还是高位货架，其存在的一个重要理由是节省空间。一般来说，当仓库租金下降到一定水平时，立体库的性价比将会急剧下降，使得企业更愿意租用更大面积的仓库以满足业务的需求。从这一点看，仓库租金的下调将会对未来自动化和智能化仓储建设形成阻碍，当然，从长期看，租金的下调是不可持续的。

　　市场的繁荣取决于多个方面，如购买力和投资欲望等。从供应方企业来说，适当的利润率是维系企业生存和可持续发展的基础，也是进一步进行研发投入的前提。过度的价格战必然会削弱行业的繁荣，从供应商到客户都会受到影响。供应商自不必说，没有利润的话，企业很难生存，而对用户而言，物流装备以及关联的系统，需要长久的维护才能得以正常运转。当供应商没有能力继续提供售后服务时，用户将面临潜在的风险，而这种风险往往是致命的。物流装备的价格战，必然会外溢到整个物流供应链生态，无论是甲方用户，还是乙方供应商，都要承受其带来的风险。

　　关于中国市场前景的问题，王继祥先生提出了物流底层逻辑发生根本变化的论断，这是一个基于事实的科学论断。简单来说，即中国的经济发展已经过了规模发展阶段，我国很多经济指标已经达到全球的30%以上，有的甚至达到50%以上，如2023年中国快递包裹量1300亿个，占全球65%左右；中国粗钢产量10.1亿吨，占全球54%左右；中国太阳能和风力发电量占全球的37%；燃煤发电量占全球的一半以上；全年新增风力和太阳能发电量占全球一半以上等等。以中国的人口规模（约占全球17%）和市场需求来看，过去那种动不动就翻倍的年度增量，已经缺乏基本面的支撑。中国已经进入以质量换数量的发展时代，过去那种粗旷的发展模式将一去不复返。以房地产为例：在住房总体已经过剩的今天，我们很难想象每年再有20~30%以上的增长，包括物流在内的其他很多行业也是如此。

　　总体来说，世界经济发展在每一个历史时期都是有一定的天花板的，这主要是自然资源的限制。尽管随着科技的进步和生产力水平的提升，全球经济的天花板也在上升，但每一个时期都存在这样一个天花板。对于广大发展中国家来说，在未来100年甚至更长时间内都不可能达到美国今天这样的水平，不是因为科技水平和社会制度的限制，而是因为自然资源的限制。美国人口占全球约4.3%，但其消耗的财富占25%以上，这个占比不会随着时间的推移而明显降低。同样，尽管在不久的将来，存在中国GDP总量超过美国的可能性，但中国的人均富裕程度将不太可能达到美国今天的水平，也同样是受自然资源的限制。除非未来人口逐渐下降，直到一个相对较低的水平。

　　另一个看待全球经济发展的视角，是人类发展的曲折性和波动性，随着中国的崛起，全球经济又到了一个十字路口，这就是所谓的百年未有的大变局。让我们拭目以待。

　　02中国物流装备市场机会　　

　　过去20年，中国经济总量从16.18万亿（2004）增长到约132万亿（2024），增长7倍，这种增长不可能再持续20年。按照可能的估算，未来20年，按照每年4.5%的增量，将达到318万亿，增长约1.4倍。这个增量应理解为两部分：第一部分是实际的增长量，另一部分是CPI的增长量。其中CPI的增长按照历史数据估算，约占50%。

　　对物流市场来说，也会存在一个增量。这个增量将远大于GDP，估计是GDP的2倍以上。相对应的物流装备市场，也将产生基本同步的增长。按照2024年1150亿的基础进行估算，到2045年，中国物流装备市场将达到5000亿人民币以上。这也分为两部分：其一是实际的增长，其二是CPI的增长。

　　市场机会方面，首先，制造业物流将是增长的重点，毕竟我国仍然是全球第一大制造业国家，占全球制造比重达到30%以上。随着中国高端制造业的兴起，对智能物流的需求是刚性的，尤其是汽车、新能源、轮胎、高铁、飞机、电子、化工、生物医药制造等，对物流的需求将占主导地位。其次，流通领域，将在电子商务、海外仓等方面有比较大的机会。电子商务在经过一轮长达20年的野蛮增长后，其增长速度已经逐渐降低到理性区间，但体量巨大，绝对增量仍然非常可观，随着业务量的增长和用工短缺问题日益突出，自动化物流仓储装备的需求量仍然是巨大的。

　　在过去的2023~2024，物流装备市场内卷严重，出现产能严重过剩的情况。但另一方面，中国的物流装备技术水平参差不齐，产能过剩主要还在于低端产能方面。中国物流装备未来的发展方向，应该是在智能化大环境下的高端制造。